Стоп Лосс (Stop Loss) виды, расчет и применение

Какие соображения (идеи) используют трейдеры при установке Стоп Лосса?

1. Вообще не ставят или выставляют его таким огромным, что он теряет смысл, раньше брокер закроет по маржин колу (недостаток средств на счете), обычно это начинающие...
2. Выставляют Стоп Лосс обязательно, на том инструменте, на котором торгуют, это уже опытные трейдеры (первый этап работа без СЛ уже пройден).
3. Хеджируют свою позицию сделками по другим инструментам – это крупные игроки, хедж фонды. Требует отдельного рассмотрения и выходит за рамки данной статьи. в течении нескольких минут миллиарды перешли из одних рук в другие. Кто торговал в этот день уже никогда его не забудет.Другой пример.
Это уже мой скрин, я в это время тестировал очередного торгового робота. Тут ГЭП цена за 5 минут  прошла 2.5 фигуры (2500 пунктов) от 1.31000 до 1.33500.  18 марта 2009 год. На рисунке, кстати, видно, как робот торговал, из-за того что это 5-ти минутка, перевернулся с опозданием, но это к вопросу о торговле роботами, на каком тайм фрейме работать, более подробно есть мои мысли вот тут и тут  Просто решите для себя, вы пришли сюда в серьез и на долго (действительно надолго) или попробовать, поиграть, получить острые ощущения... Если решили в серьез и на долго, то нужно уметь ставить стоп. Вы уже до входа в позицию должны знать, где у вас будет стоять Stop Loss. Изучить этот ордер, ведь он разный, не только его идея установки, но и как он устанавливается, где храниться, как активируется, как исполняется. Ошибка = (неточность наших действий из-за простого незнания) может привести к плачевным результатам. Вы считаете, что позиция защищена, а он Стоп Лосс просто не исполнится и будет больно. Я наступал на эти грабли, было больно, ругался и с брокером, и с ДЦ (дилинговый центр), и с биржей, с чертом и т.д. Меня отсылали учить мат часть, садился и учил. Надеюсь этот материал поможет вам сделать меньше ошибок. Итак, рассмотрим основные идеи выставления Стоп Лосса.

1. Стоп Лосс, исходя из своего риска (депозита).
2. Стоп Лосс, основанный на волатильности.
3. Стоп Лосс, основанный на анализе графика.

1. Вариант установки Стоп Лосса основанный на риске.

Рассмотрим на примере. Будем торговать фьючерсом РТС (ссылка). Для расчетов примем шаг цены равный 11.83 руб. (он каждый день меняется рис.1), а величину нашего депозита равной 300 тыс.руб.Практически на всех курсах учат рассчитывать величину SL исходя из того сколько у вас денег на счету (величины депозита), показывают как это рассчитать в процентах, в рублях и т.д. Моё глубокое убеждение, рынку совершенно фиолетово, какой у нас с вами депозит...
Поэтому настоятельно рекомендую это делать в пунктах. Не смотрите, не считайте деньги во время торгов 100% это подведет, особенно в момент когда ты понимаешь, что твоя текущая прибыль за день уже превышает твою зарплату на заводе за год. Не смотрите на деньги, смотрите только на пункты. И еще одна особенность, смотрите сколько пунктов на 1 лот, тогда будет проще разгонять депозит, не будет разницы торгуете ли вы 1 контрактом (лотом) или 100, ваша цель в день, к примеру, взять 500 пунктов на 1 контракт. Будет у вас возможность торговать 20 контрактами – все равно 500 пунктов на 1 контракт, так проще, удобнее и главное комфортнее. Наши действия, делаем это 1 раз, во время изучения торгового инструмента которым решили торговать.
- узнаем сколько стоит торговля 1 контрактом (лотом), в нашем случае для торговли 1 контрактом фьючерсом на индекс РТС нужно иметь 12 245 т.р. ГО (гарантийное обеспечение) см. рис.1. Получается, мы можем торговать 24 контракта 300/12,245=24), но расчеты все делаем исходя из торговли 1 контрактом !!! - минимальный шаг цены этого инструмента составляет 10 пунктов и стоит 11,83 рублей, получается, если от точки входа мы пройдем 200 пунктов то заработаем или потеряем (200/10)*11,83=236,6 руб. Таким образом при худшем развитии событий, сработал SL, мы не должны потерять более 236.6/(12245/100)=1.93% от суммы которую засунули в рынок.
Дальше все просто, каким бы мы депозитом не работали, если наш SL не превышает 200 пунктов, наши потери не превысят 1.93% (при условии идеального срабатывания SL, но об этом ниже, в конце статьи).

2 Вариант установки Стоп Лосса основанный на волатильности.

Обычно для этого используют индикатора ATR широко известный благодаря торговой системе описанной в книге «Черепахи». С моей точки зрения не совсем правильно его использовать. Дело в том, что разрекламированная в книге торговая система основывалась на анализе дневных свечек и индикатор учитывает ГЭПы. (Сейчас 21 век, век скоростей, и если мы торгуем интрадей то нужно по другому оценивать волатильность !!!)
Для расчета лучше брать диапазон свечек Range = High-Low свечи. Берем порядка 50 свечек, рассчитываем среднее значение Range и среднеквадратическое отклонение этой величины (сигма). Выставляем стоп
SL=Range+3*сигма.
Если стоп получается очень большим, то можно 2*сигма.
Наиболее часто этот стоп используется при построении автоматических торговых систем. Для ручной торговли не очень удобен, нужно иметь индикатор автоматизирующий эти расчеты. Эта же идеология 2-3 сигма используется при построении «полос Болинджера».

3-й вариант установки Стоп Лосса основанный на анализе графика.

Стоп Лосс ставится за какой-то значимый (видимый) уровень, минимум (максимум) торговой фигуры, голова и плечи и т.д. При анализе стакана цен, за плотность в стакане, за круглый уровень. Тут много вариантов, каждый из нас видит разные фигуры на графике, если попросить 10-ть трейдеров нарисовать пресловутые линии поддержки (сопротивления) то они будут разными, точно не совпадут. Поэтому у меня простая рекомендация, стоп ставим за ближайший экстремум = минимум или максимум.

Когда Стоп Лосс может не исполнится !!!

Да бывает и такое, наиболее частая ошибка

• SL ставится у нас на компе, т.е. никто в мире кроме вас не знает, где он стоит. Входим в позицию....стоп стоит...выключаем компьютер и уходим. СТОП пропадает, т.к. за его работу отвечает программное обеспечение установленное у нас на компе, а он выключен....
• SL ставится на сервере брокера, свой комп можно выключать. Но есть нюанс, часто есть настройка время действия ордера, по умолчанию обычно в течение дня. Если про это забыть, то можно открыть терминал на следующий день и радостно увидеть что стопа нет
• более редкий случай, все сделали правильно, но цена может проскочить. Есть такое понятие проскальзывание (часто есть в настройках), если цена с момента активации ордера ушла больше чем величина проскальзывания, то ордер не исполняется .

Сам был когда-то очень сильно удивлен, на рынке СМЕ есть два типа стопа Stop Limit и Stop Market. Со Stop Limit понятно, там задается как раз величина проскальзывания, если проскальзывание больше этой величины, то ордер не исполняется, становится лимитным и висит в стакане пока не исполнится. Искренне считал, что Stop Market 100% исполняется, т.к. проскальзывание вроде бы как бесконечное...но нет, есть величина проскальзывания устанавливаемая биржей по умолчанию. Сделано специально, чтобы остановить панику на рынке. Но суть в следующем ни один реальный брокер не даст 100% гарантию исполнения SL, т.к. бывают случаи, очень и очень редко, но бывают, когда это невозможно сделать чисто технически. Самый простой пример это ГЭП. Сегодня торговались по 100 рублей, а завтра открылись по цене 3 копейки, торгов в том месте где стоит наш стоп просто не было. Всех, кто стоял на покупку смели одной заявкой Шорт по рынку, которая опустила цену со 100 рублей до 3 копеек...Страшная ситуация, если стояли в покупку на всю котлету + финансовый рычаг = депозит уничтожен ... Поэтому дей трейдинг, торгуем только внутри дня, не переносите сделки через ночь, выходные, праздники...Итог. Стоп нужен обязательно. 100% гарантии его исполнения не даст ни один реальный брокер. Можно объединить все три подхода к установке стопа в один метод – это называют «игрой от стопа». Оставляю вам это для подумать, как все три подхода объединить вместе или пройти обучение где все это подробно рассказывается, показывается и даются тренажи, как входить в рынок с мизерным стопом.